Vita Sakne

директор отдела налогового консультирования, PwC Латвия

С 1 января 2022 года инвесторы закрытых альтернативных инвестиционных фондов смогут не включать в свою облагаемую базу доход, полученный фондом от продажи долей капитала принадлежащего ему предприятия (далее в тексте – акции). Это предусмотрено новейшими поправками к закону «О подоходном налоге с предприятий», вступившими в силу 20 апреля текущего года. В данной статье – об условиях и о том, как это может повлиять на стратегию отчуждения инвестиционных фондов.

Предприятия, вложившие свои финансовые средства в закрытые альтернативные инвестиционные фонды, могут получать доход как в виде дивидендов, полученных фондом от своих предприятий, так и в виде выручки от отчуждения акций, когда фонд принимает решение продать свою инвестицию.

Пример

SIA X, уплачивающее ПНП в Латвии, приобрело удостоверения вложений закрытого альтернативного инвестиционного фонда Q в феврале 2017 года и в апреле 2021 года получает доход от фонда, образовавшийся в результате продажи фондом в 2020 году 20% акций зарегистрированного в Литве предприятия W. В марте 2022 года SIA X получает от фонда доход за продажу дополнительных 30% акций в предприятии W.

Отличия в налогообложении SIA X появятся, когда оно само выплатит дивиденды своим участникам. В 2022 году при распределении прибыли 2021 года SIA X включит в свою налоговую базу и доход от отчужденных фондом 20% акций предприятия W. При распределении прибыли 2022 года на дивиденды в 2023 году SIA X сможет уменьшить включенные в налоговую базу дивиденды на сумму, вырученную им в результате отчуждения фондом 30% акций предприятия W.

Выполняемые условия

Чтобы применить данное исключение, фонд должен являться прямым собственником акций предприятия W не менее 36 месяцев до их отчуждения. Необходимо также выполнить требование к SIA X быть инвестором фонда не менее 36 месяцев в период удержания этих акций.

Данные условия сокращают возможности фонда изменить структуру капитала продаваемого предприятия незадолго до продажи, например, путем капитализации займа или конвертирования облигаций. Кроме того, реорганизация и разделение предприятий перед продажей с целью обеспечить более выгодные условия сделки будут особенно тщательно оцениваться, поскольку к отчуждению акций нового предприятия, созданного в результате реорганизации, данная льгота не применяется.

Условия также не позволяют фонду использовать и учреждать одно управляющее общество, владеющее несколькими инвестициями. Если отчуждение акций будет осуществлять принадлежащее фонду управляющее общество, то к инвестору фонда данная льгота применяться не будет.

Условия определенно повышают для фондов необходимость разработать стратегию первичных инвестиций, предусматривающую возможную продажу инвестиции несколькими годами позднее.

В административном плане процедура применения данной льготы к инвестору фонда будет довольно простой: необходимо получить выданное управляющим фондом (включая иностранное общество или управляющего) подтверждение, в котором указан период удержания отчужденных акций в собственности фонда, период членства инвестора в фонде и размер дохода, полученного от отчуждения акций.