Окончание статьи, опубликованной на прошлой неделе.
Денежные потоки от деятельности финансирования включают денежные средства, оплаченные и полученные от внешних поставщиков финансирования в отношении значительных сумм финансирования. Для целей расчета этих сумм итоговый показатель долгосрочной задолженности или собственного капитала и наценки эмиссии акций, указанных в балансе, сравнивается с начальной позицией по тем же статьям. Следует учитывать также влияние таких изменений основного капитала, которые не связаны с денежными потоками (например, капитализацию долга нельзя включать в денежные потоки увеличения основного капитала
Денежный поток деятельности финансирования - пример
|
|
2019
EUR
|
2018
EUR
|
|
Денежный поток деятельности финансирования
|
|
|
|
Доходы от эмиссии акций и облигаций или вложений долей участия в капитале
|
100
|
-
|
|
Полученные займы
|
-
|
190
|
|
Полученные субсидии, дотации, дарения или пожертвования
|
-
|
100
|
|
Расходы на возврат займов
|
(190)
|
(120)
|
|
Расходы на выкуп арендованного основного средства
|
-
|
(80)
|
|
Выплаченные дивиденды
|
-
|
(100)
|
|
Нетто денежный поток деятельности финансирования
|
(90)
|
(10)
|
На что следует обратить внимание, интерпретируя показатели отчёта о движении денежных средств?
Анализируя показатели денежного потока, финансовая теория рекомендует оценить следующие вопросы:
-
Каков общий прирост/уменьшение денежных средств?
-
Каковы основные компоненты денежных потоков? Они положительные или отрицательные?
-
Каковы текущие денежные потоки по сравнению с планируемыми?
-
Является ли основная деятельность главным направлением притока денег и в состоянии ли она покрывать средства, необходимые для инвестиций и финансирования?
-
Является ли инвестиционная деятельность главным направлением оттока денег?
-
Используется ли деятельность финансирования для финансирования приобретения?
Эти вопросы дают информацию о финансовом положении предприятия и ликвидности. Дополнительно для анализа такого рода рекомендуют использовать также такие показатели, как -
-
возмещённые денежные средства к использованному капиталу,
-
отношение денежных средств от основной деятельности к общей задолженности;
-
отношение денежных средств от основной деятельности к капитальным вложениям
(под полученными от основной деятельности денежными средствами понимают нетто денежный поток основной деятельности).
Возмещённые денежные средства к использованному капиталу, рассчитывают так:
полученные от основной деятельности денежные средства/ (общие активы – обязательства) * 100%
Этот показатель помогает предприятию оценить, насколько заработанное за один год покрывает владельцу объём вложений в предприятие, фактически показывая рентабельность вложений.
Отношение денежных средств от основной деятельности к капитальным вложениям рассчитывают так:
полученные от основной деятельности денежные средства/общие капитальные вложения *100%
Это отношение показывает, в какой мере основная деятельность покрывает необходимые капитальные вложения, фактически указывая, может ли предприятие своими силами обновить свою базу активов, а также позволяет планировать необходимые дополнительные займы.
Отношение денежных средств от основной деятельности к общей задолженности рассчитывают так:
полученные от основной деятельности денежные средства/общие долги * 100%
Этот показатель даёт информацию о способности предприятия покрывать ранее полученные займы из доходов от основной деятельности и хорошо показывает, обеспечит ли денежный поток от основной деятельности возможность рассчитываться по долгам в установленные сроки.
Практика и опыт показывают, что предприятия, которые регулярно следят за своим денежным потоком и используют его в долговременном планировании, успешнее справляются с планированием ликвидности, т.е. они вовремя осознают необходимость финансовых ресурсов и свои фактические возможности, а также могут вовремя устранить возможный недостаток денежных средств.
