Одним из последних недостающих звеньев в проекте BEPS ОЭСР является разработка рекомендаций по применению трансфертных цен в финансовых сделках. Хотя ОЭСР уже несколько раз откладывало их публикацию, 3-го июля этого года опубликован проект дискуссии, в котором изложены различные подходы, которые могут быть применены к рассматриваемым темам, не давая точных рекомендаций. Представители общественности приглашались комментировать этот проект до 7 сентября этого года, чтобы окончательную версию сообщения можно было опубликовать в апреле 2019 года. В этой статье мы предлагаем краткое резюме.
Точное определение сделки
В начале проекта отмечается, что перед определением трансфертных цен в финансовой сделке связанных лиц необходимо точно определить саму сделку. Таким образом, перед применением процентной ставки налогоплательщику надо проверить и доказать, что рыночной ситуации соответствуют следующие аспекты:
- Условия сделки. Например, был бы срок ссуды в рыночной ситуации сходным? Была бы ссуда необеспеченной? Была бы применена фиксированная процентная ставка? Была бы ссуда выдана в этой валюте?
- Размер ссуды. Мог ли заёмщик финансировать и финансировал бы свою хозяйственную деятельность в том же виде, если бы не занимал у предприятия группы? Например, использовал бы заёмщик больше собственного капитала и меньше долговых обязательств?
- Экономический контекст сделки. Например, были ли у займодателя другие возможности вложения денежных средств, которые принесли бы большую прибыль? Использовал бы он эти возможности в рыночной ситуации, а не дал бы ссуду предприятию группы? Запросил бы займодатель у заёмщика большую процентную ставку?
В проекте также даны рекомендации относительно применения пяти факторов сравнимости трансфертных цен, упомянутых в руководящих материалах ОЭСР, в связи с финансовыми сделками. Например, рассматривая бизнес-стратегию и условия в связи с объединением предприятий или приобретением, финансирование может отличаться от тех же самых бизнес-стратегии и правил в условиях стабильности.
Эти наблюдения ОЭСР существенны, так как многие работающие в Латвии международные группы предприятий или входящие в такие группы предприятия Латвии не ввели порядка, в каком оценивать соответствующие рыночной ситуации условия и учитывать описания сделок. Таким образом, многим группам надо будет проводить мероприятия, чтобы актуализировать свою политику и процесс определения цен.
Управление денежными средствами (англ. treasury)
В проекте рассмотрены действия, которые в рамках группы проводит управляющий денежными средствами, а также различные виды организации управления денежными средствами, а именно, децентрализованнoе казначейство с полной автономией в противоположность контролируемому группой централизованному казначейству. Далее в проекте отмечено, что стратегия управления денежными средствами по крайней мере частично может быть определена на уровне группы, поскольку политика и стратегия этого управления могут определяться стратегией группы. Это соображение может оказаться значительным при определении управления денежными средствами, а также устанавливая, как фактически осуществляется контроль финансовых рисков.
Возможно, самым интересным является комментарий ОЭСР, что в большинстве случаев управление денежными средствами характеризуются как услугa поддержки. Этот комментарий можно толковать так, что за такую услугу надо получать вознаграждение, которое определяется, добавив наценку к расходам, связанным с оказанием услуги, или в каком-либо ином виде, который обеспечивает относительно низкую норму прибыли.
Поручительства
Финансовое поручительство в проекте определено как юридически обязательное обещание поручителя принять определённое обязательство должника, если он его не исполнит, и указано, что в случае, когда не существует юридически обязательного обещания, нельзя требовать уплату вознаграждения поручительства.
В проекте описаны пять альтернативных подходов определения трансфертных цен поручительства:
- Метод сравнимых неконтролируемых цен. В проекте отмечено, что сравнимые данные третьих лиц, вероятнее всего, не будут доступны, учитывая требование соблюдать все существенные факторы, которые влияют на вознаграждение за поручительство.
- Подход доходности. В проекте предложено как потенциальный лимит использовать сэкономленные в результате поручительства процентные расходы (после исключения косвенного влияния поддержки), концентрируясь на полученной должником выгоде.
- Подход расходов. В проекте предложено использовать планируемые расходы поручителя (т.е. прогнозируемые убытки и требования капитала), чтобы определить потенциально нижний уровень, концентрируясь на рисках, принятых поручителем.
- Подход оценки прогнозируемых убытков. В этом случае используются доступные рыночные данные о прогнозируемом неисполнении долговых обязательств и показателях возврата, чтобы оценить потенциальные расходы дачи поручительства, к которым тогда применяют соответствующую доходность, например, используя модель определения стоимости капитальных вложений.
- Метод поддержки капитала. В проекте также обсуждается оценка поручительства, основываясь на планируемой рентабельности от условного увеличения стоимости капитала, которое возникнет в результате поручительства.
(продолжение следует)
